Просадка, Которая Уничтожит Вас

Существует точка невозврата, когда дело доходит до просадки, и она ближе, чем вы могли бы подумать. Я часто получаю этот вопрос, поэтому я пишу эту статью сейчас, чтобы просто отправить людей сюда в будущем.

Мой личный порог-15% просадки от высокой отметки воды. Если я достигну этого уровня просадки, я резко уменьшу свой риск, пока не вернусь к 10% просадке от пика. Если я когда-нибудь столкнусь с 20% - ной просадкой от высокой отметки воды, я полностью прекращаю торговлю и выясняю, что, черт возьми, происходит, прежде чем заключать новые сделки.

К счастью, я никогда не достигал 20% просадки (пока) из-за управления своим риском, используя различные размеры сделок на разных установках и зная свои цифры, то есть самую большую историческую полосу проигрышей и самую большую математически возможную полосу проигрышей по отношению к винрейту.

Причина, по которой я выбрал 20% в качестве своей линии на песке, очевидна.

Чтобы компенсировать 20% потерь, нам нужно получить 25%. Это на 5% больше, чем мы потеряли изначально. Чтобы компенсировать 50% потерь, нам нужно вернуть 100%. Все, что выходит за рамки 20% потерь, несоответствие, которое мы должны компенсировать, становится слишком большим, чтобы вынести. Но вот в чем дело: если мы используем %-ный подход к риску, то количество сделок, которые потеряют 50% и сделают 100%, будет одинаковым.

Поскольку мы ставим все меньше и меньше по мере сокращения нашего банкролла и ставим все больше и больше по мере его роста, нам нужно одинаковое количество сделок, чтобы потерять 50% или получить 100%, предполагая, что мы рискуем одинаковыми % на каждой сделке. Это важно понять.

Конечно, тогда вы могли бы спросить меня, почему вы такой слабак в отношении просадок? Ну, во-первых, есть психологический фактор. Вы можете заработать 50% в год 1 и 50% в год 2, скажем, на счете в 100.000 долларов. Это оставило бы вас со счетом в $225.000.

Теперь, на третий год, вы испытываете 50% просадку – и вы почти вернулись к четности ($112.500). Это отстой. 3 года работы впустую.

Кроме того, если вы управляете деньгами, это карьерное самоубийство. И самое главное, приведенные расчеты не учитывают ваши ожидания, которые индивидуальны для каждой стратегии. Предполагая, что вы являетесь трейдером 2:1 с винрейтом 40% и риском 1% на сделку, вы ожидаете заработать около 0,2% на сделку. Это ваше ожидание.

Чисто глядя на распределение выигрышей и проигрышей, которое, как мы знаем, совершенно случайно, вы можете испытать полосу проигрышей в 10 сделок, что вернет вам около 10% на ваш счет. С винрейтом 40% вы будете испытывать такие же проигрышные полосы, и ваша самая большая проигрышная полоса будет длиннее, чем ваша самая большая выигрышная полоса.

Чтобы компенсировать эти 10%, с ожиданием 0,2% на сделку, теперь внезапно потребуется 50 сделок плюс - минус в среднем. Просадка в 20% займет у вас примерно 100 сделок. Сколько сделок вы совершаете в год? 100 сделок могут быть очень долгими. И это “только” , чтобы компенсировать просадку в 20%.

Кроме того, потеря такого количества сделок подряд будет мешать вашему разуму и, вероятно, уменьшит ваш винрейт, что сделает вашу ситуацию еще хуже.

В – третьих, комиссионные и сборы- да, “маленький” фактор, но все же фактор. Особенно учитывая размер счетов розничных трейдеров.

Итак, мне на самом деле все равно, какова ваша стратегия, каковы ваши ключевые показатели эффективности и т. д., универсальная истина заключается в том, что вы никогда не хотите выходить за пределы 20% - ной просадки по целому ряду причин. И как только вы достигнете того, что я люблю называть “Зоной смерти” между 10% и 20% просадкой, уменьшите свой риск и держите его таким, пока все не пойдет по-вашему.

Итак, Сколько Мы Должны Рисковать В Каждой Сделке?
После того, как мы установили 20% просадку в качестве линии на песке, возникает следующий вопрос: сколько % мы должны рисковать на сделку? Для этого мы должны посмотреть на наши самые большие исторические полосы потерь в сочетании со средним убытком ( % ), или мы могли бы экстраполировать наши цифры (winrate, average risk:reward, risk%) в будущее, например, с Edgewonk.

 

С цифрами, которые мы предположили выше (2:1 RRR, 40% winrate), это то, как он может выглядеть после 500 сделок. Один выброс потерял деньги, один выброс сделал много денег, остальные колеблются между 25% и 250% прибыли.

Если посмотреть направо, то максимальная полоса проигрышей составляет 18, а максимальная полоса выигрышей-всего 10. Таким образом, возможно 18 убыточных сделок подряд с винрейтом 40%. Это означает, что проигрышная серия из 10 сделок-это абсолютно ничего необычного с 40% - ным винрейтом.

Предполагая, что мы рискуем 2% за сделку, это может сильно повредить нам – мы врежемся прямо в эту 20% - ную линию на песке или окажемся где-то в зоне смерти. Рисковать 2% на сделку-это слишком много для этой стратегии, даже с положительным ожиданием. Я бы выбрал 1% с такими числами, максимум 1,25%.

Как Всегда, Знание Ваших Цифр-Это Все
Итак, после того, как мы установили 20% просадку в качестве линии на песке и 10% -15% просадку в качестве нашего порога снижения риска, это то, что мы должны сделать, чтобы оценить наш идеальный риск на сделку.

Знайте своего среднего победителя (%)
Знай своего среднего неудачника (%)
Знай свое ожидание (%)
Знайте свои самые большие исторические проигрышные и выигрышные серии
Знайте свои самые большие гипотетические (экстраполированные) проигрышные и выигрышные серии
Знаете ли вы винрейт
Зная эти цифры, вы можете затем оценить риск на размер сделки где-то между 0,5% и 2,5% по отношению к правилу 20%, которое минимизирует шансы того, что вы когда-либо пересечете линию на песке, максимизируя свою прибыль, вместо того чтобы просто следовать общему правилу.

Кроме того, обратите внимание, что сокращение проигравших и разрешение победителям бежать не влияет на ваш винрейт или самые большие проигрышные или выигрышные полосы, но это определенно влияет на ваши средние победители и проигравшие ( $ / % ), которые в конечном итоге находят свое выражение в ожидаемой продолжительности и вашем среднем RRR, поэтому знать эти цифры невероятно важно.

Как общее эмпирическое правило, я бы выбрал свой риск на сделку таким образом, чтобы я никогда не пересекал линию 15%, поэтому у вас все еще есть буфер для торгового стопа. Любые вопросы, как всегда, в комментариях ниже.


Комментарии ()